IC通路商2024年上半財報陸續公布，全球IC通路商營收排名大洗牌，文曄和大聯大搶佔前兩名，Avnet及Arrow則分別位居三、四。

現今全球半導體市場面臨需求疲軟的挑戰，各地區的庫存消化進展不一，然亞太市場復甦跡象已逐步浮現，推升文曄和大聯大的營收向上，Avnet及Arrow則有感歐美庫存調整較緩慢。

1H24市場格局轉變　文曄與大聯大逆勢成長

以近期營收表現分析，2022年Arrow穩居首位，Avnet緊隨其後，大聯大和文曄分別位列第三和第四。2023年Avnet則反超Arrow，登上營收榜首，Arrow退居第二，文曄（含Future營收）和大聯大分別排名第三和第四。

然伴隨時序邁入2024年，自亞太市場率先逐步走出庫存積壓的陰霾，再加上文曄購併加拿大通路商Future Electronics後，IC通路商營收再度出現逆轉。

2024年第2季文曄合併Future後，迎來的首次季度營運表現。在全球總體經濟存有不確定性因素，以及降息政策未定下，文曄仍逆勢竄升為第一，大聯大位居第二，Avnet和Arrow分別為第三和第四。

亞洲工控市場成長　各地區復甦趨勢分化

從各市場半導體庫存調整的步調，即可嗅出排名變化端倪。產業歷經2023年下半至2024年上半的庫存調整後，亞洲調節已相繼完成，而歐美市場進度相對緩慢。

文曄董事長鄭文宗指出，受到工控及車用市場不穩影響，歐美市場在第3季仍處於庫存調整階段，預計到2024年底才會完成。但文曄本身第2季工控呈現季增，主要受惠於亞洲庫存調整早，且需求有緩步復甦。第3季整體營收也預計來自文曄自身，Future營收將持平於上季。

大聯大副總經理林春杰曾表示，工控及車用領域的庫存延遲仍存在，整體需求尚不明朗，需看2024年底的庫存消化情況。預期第3季將受惠於伺服器、NB及手機需求回溫，北美及東南亞客戶需求成長，將推升下半年營運表現，因此下半年營運有望優於上半年。

值得注意的是，無論是文曄或大聯大，兩家均在車用領域持續著力耕耘，儘管近期全球車市頻傳雜音，但對車用市場展望，文曄與大聯大均認為，車用半導體需求持續增加下，仍看好中長期車用領域的佔比續升。

雙A有感亞洲復甦　歐美市況不明朗

從歐美通路商Avnet及Arrow角度分析，雙A同樣對於工控領域展望看法低迷。Avnet執行長Phil Gallagher指出，歐洲市場表現低於季節性水準，尤其工業和交通運輸領域的需求明顯下降，雖歐洲尚未觸底，但其工業市場的疲弱，已對整體業務造成壓力。

北美市場也面臨挑戰，儘管美洲市場的情況與前期相比穩定，但在全球經濟不確定性的背景下，未來幾季的市況仍然不明朗。

Avnet則有感亞太市場出現復甦勢頭。Phil Gallagher指出，亞太市場特別是中國已出現復甦跡象，雖復甦力度有限，但已展現出穩定成長的趨勢，如亞洲的交通運輸和工業領域有所成長，消費市況則相對疲軟。

Phil Gallagher認為，亞洲市場的復甦通常是全球市場轉變的前兆，隨著亞太市場的成長，全球其他地區的市場也可能逐漸跟隨，但目前仍需觀察未來幾個月的情況，但人工智慧（AI）成長下，有望對垂直市場的銷售產生正面影響，對後市的普遍需求仍感樂觀。

中國市場復甦同樣反應至Arrow業績表現，執行長Sean Kerins表示，亞洲的工業和計算垂直領域有改善的情況，推動公司半導體和連接器、被動元件和機電元件（IP&E）產品線的營收連續成長，特別是中國市場促使公司第2季亞洲業務成長，且應用別大多來自工控領域。

Sean Kerins預期，第3季美洲和亞洲的季節性因素將更加典型，美州將持平或略有上升，歐洲仍有所下降，但幅度低於第2季。總體而言，下半年將優於上半年。

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